4月9日晚间，分众传媒(002027)抛出重磅消息，披露了重组预案。公司计划通过发行股份并支付现金的方式，拿下张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的成都新潮传媒集团股份有限公司100%股权。一旦交易完成，新潮传媒将成为分众传媒的全资子公司。而且此次交易以股份对价为主，仅用少量现金支付剩余部分。
经初步协商，新潮传媒100%股权预估值高达83亿元。截至2024年9月30日，新潮传媒未经审计的净资产为34.2亿元，这意味着分众传媒此次收购较其净资产溢价率达到了142.5%。同时，本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股，截至4月9日收盘，分众传媒报收6.53元，市值为943.1亿元。
分众传媒和新潮传媒，堪称户外广告界的两大巨头。分众传媒主要从事生活圈媒体中户外广告的开发与运营，其核心产品包括楼宇媒体和影院银幕广告媒体等，全面覆盖城市主流消费人群的工作、生活、娱乐和消费场景，形成了强大的生活圈媒体网络。
新潮传媒的主营业务与分众传媒类似，同样聚焦于户外广告的开发和运营。不过，新潮传媒更专注于中产社区户外视频广告媒体和户外平面广告媒体等，并且其资源点位与分众传媒重合度较低。
从市场份额来看，中国广告协会报告显示，在2024年中国户外广告市场中，分众传媒以123.9亿元的市场规模，占比约14.5%，排名第一;新潮传媒以23.2亿元的规模，占比约2.7%，位列第三。而在户外视频广告领域，分众传媒和新潮传媒分别占据第一、第二的位置。
值得关注的是，新潮传媒目前尚未实现盈利。根据未经审计的财务数据，2022年度、2023年度及2024年1 - 9月，新潮传媒净利润分别为 - 46.863.56万元、 - 27.872.00万元和 - 509.85万元。不过，其亏损幅度在持续收窄，显示出一定的向好趋势。
分众传媒自身业绩处于稳定增长的轨道。2024年第三季度财报显示，公司营收92.61亿元，同比增长6.76%;净利润39.68亿元，同比增长10.16%。稳定的业绩增长为此次收购提供了坚实的基础。
此次收购案一旦完成，广告传媒行业的市场格局将面临重塑。分众传媒表示，通过本次重组，上市公司媒体资源覆盖的密度和结构将得到进一步优化，线下品牌营销网络覆盖范围会扩大，这将大大增强其在广告主客户开发和服务方面的综合竞争力。
此外，双方还计划共建技术研发平台，打造基于AI驱动的全新行业解决方案。这不仅能够提升双方的技术实力，还将为整个户外广告行业带来新的发展方向。
编辑有话说
分众传媒收购新潮传媒这一事件，无疑是户外广告行业的一颗重磅炸弹。从交易金额来看，83亿的预估值以及较高的溢价率，凸显了分众传媒对新潮传媒未来发展潜力的看好。虽然新潮传媒目前尚未盈利，但亏损幅度的收窄让市场看到了其扭亏为盈的可能。
分众传媒自身稳定的业绩增长为此次收购提供了有力支撑，而收购完成后对行业格局的重塑更是备受关注。媒体资源的优化整合、线下营销网络的扩大，将使分众传媒在广告市场上的地位更加稳固。同时，双方共建技术研发平台，引入AI驱动的解决方案，有望为户外广告行业注入新的活力，推动行业向智能化、高效化方向发展。
对于广告主来说，这意味着未来可能会享受到更优质、更全面的广告服务。而对于整个行业而言，这次收购可能会引发一系列的连锁反应，促使其他企业加速创新和整合。我们期待看到户外广告行业在这次收购的推动下，迎来新的发展机遇和挑战。
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