随着美联储降息落地，周三美股金融板块表现不俗，地区银行指数一度涨超3%。抵押贷款活跃度上升，存款成本下降，经济衰退和坏账风险降低都是潜在的利好。评级机构穆迪在决议声明之际，宣布上调了四家地区银行信用评级，称其资产负债表有望进一步稳固。
消费者需求有望释放
机构认为，在美联储时隔四年再次降息后，预计美国消费者的借贷压力将得到缓解。去年，随着商业房地产市场恶化，投资者普遍担心美国经济衰退的可能性，贷款机构收紧了贷款标准。但随着货币政策转向，银行可能会迅速调整策略。
基础设施资本顾问公司（Infrastructure Capital Advisors）首席执行官哈特菲尔德（Jay Hatfield）表示：“随着银行竞相吸引存款并寻求积极发放贷款，我们预计存款和贷款利率都会很快下降。”
消费需求有望被释放。芝加哥信用报告局研究和咨询主管拉内利（Michele Raneri）认为，利率下调最终可能会让消费者看到较低的月供，或为他们的高息债务再融资。
信用评分建模公司VantageScore首席执行官塔瓦雷斯（Silvio Tavares）认为，降息无疑对消费者具有积极影响，过程可能是渐进的。“虽然消费者总体上保持了信贷健康，但许多人正面临越来越多的财务挑战，包括拖欠率上升和四年多来我们看到的最高信用卡余额。”
房地产市场也在蓄势升温。美国抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据显示，截至9月13日当周，30年期固定利率抵押贷款的合约利率下降了14个基点至6.15%，贷款申请稳步增加。该利率已连续七周下降，比2023年10月8.01%的23年历史高点回落近2个百分点。
房地产数据提供商CoreLogic首席经济学家兼高级副总裁赫普（Selma Hepp）表示，这对希望获得较低利率的抵押贷款购买者来说是个好消息，但美联储的积极举措可能反映了其为阻止劳动力市场状况更快恶化和经济疲软所做的努力。
房地美此前在8月市场展望预测，抵押贷款利率在未来几个月内呈下降趋势的可能性，导致需求大幅激增，主要来自处于边际的首次购房者。随着利率锁定效应有所放松，住房库存略有上升。
惠誉评级在报告中写道，银行已为各种利率情景做好准备，在美联储采取行动后，不太可能承担更大的利率风险。
地区银行有望摆脱困境
2022年和2023年美联储快速加息严重冲击了金融机构的资产负债表，特别是中小银行。根据FDIC的数据，2023年全美共有5家银行破产，其中包括引发轩然大波的硅谷银行。
面对本轮紧缩周期，中小金融机构净利息收入受到存款成本上升的侵蚀，疫情后空置率飙升的办公楼加剧了许多地区和社区银行的财务风险。美联储曾多次在金融稳定报告中发出警告，商业房地产和消费贷款敞口较高的银行可能会遭受更大的损失。
美银证券银行业分析师坡纳瓦拉（Ebrahim Poonawala）表示，对许多银行来说，降息带来的绝对积极因素是，他们可以随之调低向储户支付的利率水平。同时，较低的利率也可能降低区域银行在其债券投资组合中的未实现损失水平。所有这些都能够帮助银行提高净息差。
穆迪周三宣布将五三银行（Fifth Third Bancorp）、第一公民银行（First Citizens Bancshares）、区域金融公司（Regions Financial ）和亨廷顿银行（Huntington Bancshare）四家主要地区银行债务前景从负面上调至稳定。
穆迪写道，五三银行评级的提高源于其资本化水平的提高，以及强劲的流动性、庞大的核心存款基础和最低的信贷集中度。 “其扩张带来的多元化效益将得以实现，资本状况改善有望持续下去。”。
第一公民银行2022年收购商业贷款公司CIT Group，2023年收购硅谷银行部分股权。“这两笔交易在大约15个月内使第一公民的资产负债表增长了四倍，自这些收购完成以来，其财务业绩一直稳健，其企业风险管理能力得到了加强，并且其资本水平继续远高于同行平均水平。”报告称。
与此同时，穆迪认可亨廷顿银行庞大且基本有存款保险的核心存款基础，以及相对安全的资产风险状况和稳健的流动性。区域金融公司被认为具有“非常强大”的存款特许经营权，强劲的融资状况和收入多元化。
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